Японська єна (JPY) різко слабшає відносно долара США (USD) у п'ятницю, оскільки єна падає по всій лінії після рішення Банку Японії щодо процентної ставки. На момент написання USD/JPY торгується близько 157.48, зростаючи майже на 1.20%, що є найвищим рівнем з 21 листопада.
Раніше під час азійської сесії Банк Японії підвищив свою процентну ставку на 25 базисних пунктів (bps) до 0.75%, що стало найвищим рівнем приблизно за три десятиліття. Центральний банк заявив, що економіка Японії продовжує відновлюватися помірними темпами, з напруженими умовами ринку праці та стабільними корпоративними прибутками, які підтримують стабільне зростання заробітної плати.
Політики також зазначили, що базова інфляція поступово зростає, чому сприяє перенесення компаніями вищих витрат на робочу силу на ціни, що збільшує впевненість у тому, що інфляція може підтримуватися на рівні близько 2% цільового показника цінової стабільності з часом.
Проте Банк Японії також наголосив, що реальні процентні ставки залишаються значно негативними і що м'які фінансові умови продовжуватимуть підтримувати економіку. Центральний банк заявив, що продовжить коригувати політику відповідно до розвитку економічної активності, цін та фінансових умов, сигналізуючи про обережний підхід до подальшого посилення.
У відповідь на підвищення ставки прибутковість японських державних облігацій (JGB) зросла, при цьому прибутковість 10-річних JGB піднялася вище 2.0%, що є найвищим рівнем з 1999 року. Більш висока прибутковість відновила занепокоєння щодо великого державного боргу Японії, оскільки зростання процентних ставок може поступово збільшити витрати уряду на обслуговування боргу.
Тим часом японські органи влади повторили свій фокус на розвитку валютного ринку. Центральний банк заявив, що буде приділяти пильну увагу рухам на фінансових і валютних ринках як частину своєї поточної оцінки політики. Окремо міністр фінансів Японії Сацукі Катаяма заявив у п'ятницю, що органи влади вживуть відповідних заходів проти надмірних валютних коливань.
Стабільний долар США також тисне на єну, хоча очікування подальшого пом'якшення монетарної політики Федеральною резервною системою (ФРС) можуть обмежити подальше зростання доларової купюри.
Дані, оприлюднені в п'ятницю, показали більш м'які настрої американських споживачів, при цьому Індекс споживчих очікувань Університету Мічигану був переглянутий вниз до 54.6 з 55.0, тоді як основний Індекс споживчих настроїв був фіналізований на рівні 52.9. Щодо інфляції, однорічні споживчі інфляційні очікування трохи зросли до 4.2%, тоді як п'ятирічний прогноз залишився незмінним на рівні 3.2%.
Поширені запитання про Банк Японії
Банк Японії (BoJ) є японським центральним банком, який встановлює монетарну політику в країні. Його мандат полягає у випуску банкнот та здійсненні валютного та монетарного контролю для забезпечення цінової стабільності, що означає інфляційну ціль близько 2%.
Банк Японії розпочав надзвичайно м'яку монетарну політику у 2013 році з метою стимулювання економіки та розпалювання інфляції в умовах низької інфляції. Політика банку базується на кількісному та якісному пом'якшенні (QQE), або друкуванні нот для купівлі активів, таких як державні або корпоративні облігації, для забезпечення ліквідності. У 2016 році банк подвоїв свою стратегію та ще більше послабив політику, спочатку запровадивши негативні процентні ставки, а потім безпосередньо контролюючи прибутковість своїх 10-річних державних облігацій. У березні 2024 року Банк Японії підвищив процентні ставки, фактично відступаючи від надзвичайно м'якої монетарної політики.
Масове стимулювання банку призвело до знецінення єни відносно її основних валютних партнерів. Цей процес загострився у 2022 та 2023 роках через зростаючу розбіжність політики між Банком Японії та іншими основними центральними банками, які вирішили різко підвищити процентні ставки для боротьби з багаторічними високими рівнями інфляції. Політика Банку Японії призвела до розширення різниці з іншими валютами, знижуючи вартість єни. Ця тенденція частково змінилася у 2024 році, коли Банк Японії вирішив відмовитися від своєї надзвичайно м'якої політики.
Слабша єна та стрибок світових цін на енергоносії призвели до зростання японської інфляції, яка перевищила 2% цільовий показник Банку Японії. Перспектива зростання зарплат у країні – ключовий елемент, що живить інфляцію – також сприяла цьому руху.
Джерело: https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-jumps-to-one-month-high-as-yen-slides-after-boj-rate-hike-202512191842
