Китай посилює контроль за транскордонними платежами за допомогою нових правил CIPS

Китай оновив операційні правила своєї Міжбанківської системи транскордонних платежів, офіційно встановивши змішану структуру розрахунків до 2026 року. Згідно з переглянутою системою, система повинна обробляти окремі транскордонні платежі в юанях, використовуючи валовий розрахунок у реальному часі, тоді як пакетні транзакції повинні проходити через запланований чистий розрахунок.

В результаті платежі тепер проходять двома чітко розділеними шляхами. Індивідуальні перекази розраховуються один за одним, негайно та безповоротно, зменшуючи ризик розрахунків між контрагентами. Водночас пакетні платежі великого обсягу проходять через заплановані цикли взаємозаліку, дозволяючи системі компенсувати зобов'язання та покращувати ефективність ліквідності.

Крім того, правила надають оператору CIPS гнучкість для коригування частоти взаємозаліку, вікон розрахунків та графіків обробки, коли змінюються обсяги транзакцій або ринкові умови. Цей дизайн має на меті підтримувати стабільність системи під час пікових періодів транскордонних платежів, зберігаючи при цьому передбачувані результати розрахунків для учасників.

Операційний контроль та еволюція системи

Переглянута система також відображає, як розвивалася інфраструктура транскордонних платежів Китаю з моменту запуску CIPS у 2015 році. Спочатку створена для підтримки базових офшорних розрахунків у юанях, система розширилася разом із міжнародним використанням юаня в торгівлі, інвестиціях та фінансових операціях.

Закріплюючи розрахунок у реальному часі для окремих платежів, регулятори зміцнюють структуру, подібну до основних глобальних платіжних систем, де негайність та остаточність обмежують системний ризик. Водночас чистий розрахунок для пакетів відображає давні міжнародні практики, що використовуються для управління ліквідністю у великих потоках транзакцій.

Нагляд залишається централізованим під контролем Народного банку Китаю, який контролює правила системи, контроль ризиків та дисципліну розрахунків. Історичні дані показують, що китайська влада неодноразово коригувала правила платіжної інфраструктури після періодів ринкового стресу, включаючи реформи після глобальної фінансової кризи та пізніші вдосконалення, пов'язані з інтернаціоналізацією RMB.

Загалом, зміни не вводять нову платіжну систему. Натомість вони уточнюють, як існуючі методи розрахунків працюють всередині CIPS, формалізують гнучкість, яка вже використовується на практиці, та узгоджують систему ближче з глобальними платіжними стандартами, оскільки використання транскордонного юаня продовжує зростати.