Срібло зростає, інфляція насувається: чи готується Bitcoin до різкого обвалу?

Маркетмейкери значною мірою очікують бичачого ралі, коли золото та срібло досягнуть піку. 

З технічного погляду, ця точка зору не надто надумана. Наприклад, зростання срібла до рекордних $79/унція підштовхнуло його індекс відносної сили (RSI) глибоко в зону перекупленості, наближаючись до рівня 90, що відображається екстремальною зеленою дельтою.

Примітно, що подібні структури формуються й в інших традиційних активах, сигналізуючи про широке перерозтягнення. В результаті, аргументи на користь ротації капіталу назад у Bitcoin [BTC] стають переконливими, що додатково підтверджується його боковим рухом.

При цьому, Elon Musk уже випередив слушний контраргумент. 

У своєму останньому твіті він зробив акцент на корисності срібла, зазначивши, що це не просто спекулятивна торгівля, а ключовий промисловий метал, що використовується в багатьох секторах. Ця динаміка робить рекордне ралі срібла справжньою точкою ризику.

Взяті разом, прорив у традиційних активах виглядає далеко не випадковим. Натомість, він вказує на зростаючий макрострес. У цьому контексті, враховуючи чутливість BTC до макрозрушень, чи готується Bitcoin до чергового "швидкого закриття"?

Точки макростресу наростають, коли Bitcoin наближається до FOMC

Поточна ситуація тисне на одну з найбільш чутливих точок тиску.

Цього року макроекономічне тло США вже впевнено штовхнуло ринки в режим відмови від ризику. У такому середовищі підвищення процентної ставки, ймовірно, буде останнім, чого бажають інвестори Bitcoin.

Тим часом, останнє ралі срібла б'є саме туди, де боляче — інфляція. 

З економічної точки зору, при цінах на срібло близько $79/унція, витрати на ресурси в ключових галузях зростатимуть, підвищуючи ризик ширшої інфляції, яка зрештою перейде на щоденні споживчі витрати.

І час не міг бути гіршим.

Технічно, четвертий квартал показав певне послаблення інфляції. Проте, інфляція в листопаді склала 2,7%, значно вище цільового показника ФРС у 2%. Тепер, коли ралі металів триває, чергове зниження ставки виглядає все більш неймовірним.

Для Bitcoin, це саме по собі може спровокувати чергову відмову від ризику. 

У цьому контексті, поточна ринкова розбіжність — це не просто спекулятивний рух. Натомість, вона вказує на глибший макрострес, ставлячи Bitcoin на роздоріжжя перед можливим швидким закриттям у міру наближення засідання FOMC.

Підсумкові думки

• Перерозтягнення в традиційних активах підкреслює зростаючий макрострес, переводячи ринки в режим відмови від ризику.
• Боковий рух Bitcoin у поєднанні з потенційною ротацією капіталу з перерозтягнутих активів робить бичачу схему правдоподібною, але інфляційний тиск підтримує підвищені ризики падіння.