Прогноз ціни золота (XAU/USD): RSI золота досяг 95, оскільки стрибок до $5,500 підвищує ризик корекції на 60%

Останні обговорення прогнозу ціни золота все більше зосереджені на питанні, чи відображає зростання тривалий структурний зсув, чи це пізні стадії перегрітого циклу, вразливого до повернення до середнього значення.

Нещодавній рух ціни золота сьогодні відображає підвищену волатильність, а не стабільну висхідну тенденцію. У четвер золото різко відступило, знівелювавши попередні здобутки, оскільки імпульс купівлі послабився. Спотова ціна впала приблизно на 4–5% до близько $5,165, зафіксувавши швидку короткострокову корекцію після стрімкого зростання до рекордних максимумів.

Аналіз RSI золота сигналізує про рідкісні умови перекупленості

З технічної точки зору найбільш широко цитованою подією є досягнення індексом відносної сили (RSI) рівня 95 на шеститижневому графіку. У традиційному технічному аналізі золота показники RSI вище 70 вже сигналізують про територію перекупленості. Рівні близько 95 є надзвичайно незвичайними та історично асоціюються з періодами виснаження імпульсу, а не з новими можливостями входу.

Лише вдруге в історії RSI золота досяг рівня 95, який востаннє спостерігався у 1968 році, передуючи минулим великим корекціям до 63 відсотків. Джерело: TradingView

Ринкові аналітики часто описують такі показники як попереджувальні знаки, а не бичачі підтвердження. RSI, який вимірює швидкість і величину змін ціни за шкалою від 0 до 100, має тенденцію нормалізуватися з часом через консолідацію або корекцію. Історичні порівняння часто посилаються на цикли кінця 1960-х і початку 1980-х років, коли аналогічно підвищений імпульс супроводжувався тривалими відкатами.

Купівля золота центральними банками та інституційний попит

Поза короткостроковими коливаннями структурний попит продовжує впливати на перспективи ринку золота. Купівля золота центральними банками прискорилася в останні роки, підштовхуючи офіційні резерви до багаторічних максимумів. Звіти вказують, що глобальні центральні банки колективно додали тисячі тонн до своїх запасів з кінця 2019 року, тоді як іноземні володіння казначейських облігацій США залишалися порівняно стабільними.

Золото вперше за понад 20 років обігнало казначейські облігації США в резервах центральних банків, при цьому володіння досягли $5 трильйонів після потроєння з 2019 року через приблизно 4 500 тонн закупівель. Джерело: @KobeissiLetter via X

Цей зсув підкреслює еволюційну роль золота в стратегіях диверсифікації резервів. Інституційні учасники все частіше називають геополітичну невизначеність, занепокоєння щодо знецінення валюти та довгострокове хеджування від інфляції як мотивацію для подальшого накопичення. Такі тенденції забезпечують підтримуючий фон для довгострокового прогнозу ціни золота, навіть коли короткострокові технічні індикатори сигналізують про обережність.

Економіст Пітер Шифф, коментуючи тенденції оцінки активів, зауважив у широко поширеному кліпі: "Коли ви оцінюєте акції в золоті, немає реального зростання." Його заява відображає ширшу дискусію про купівельну спроможність фіатної валюти та відносну ефективність матеріальних активів на тривалих часових горизонтах.

Перспективи ціни золота: балансування імпульсу та фундаментальних показників

Ширші перспективи ціни золота залишаються балансом між технічною обережністю та макроекономічною підтримкою. З одного боку, підвищені показники RSI та параболічні цінові структури означають вразливість до консолідації. З іншого боку, стійкий глобальний попит на золото, накопичення центральними банками та історична роль золота як захисту від інфляції забезпечують міцні опори сили.

Золото відкочується до ключової підтримки на рівні 5 110–5 100, з потенційним відскоком до 5 300–5 400 на тлі триваючої волатильності ринку. Джерело: TradingView

Як для трейдерів, так і для довгострокових інвесторів переважаючий консенсус не є консенсусом неминучого краху або гарантованого продовження, а умовної ймовірності. Моніторинг рівнів опору ціни золота, діяльності центральних банків та макроекономічних індикаторів, таких як процентні ставки та рух валют, залишається важливим для прийняття обґрунтованих рішень.

По суті, траєкторія золота відображає ринок у точці перегину, підтриманий сильними фундаментальними показниками, але розтягнутий швидким імпульсом. Чи принесе наступна фаза консолідацію чи продовження, ймовірно, буде залежати менше від заголовків і більше від того, як ціна, політика та участь зійдуться в найближчі тижні.