TL;DR 1）Meteora 专注于构建世界级的动态流动性池，服务于流动性提供者（LP）、启动平台和代币发行项目 2）Meteora 提供四大核心产品：DLMM、DAMM v2、DAMM v1 和动态联合曲线（DBC），满足不同场景的流动性需求。 3）MET 代币总供应量的 48% 将分配给社区，其中 10% 通过流动性分配器发放，体现公平分配原则。 4）Meteora 从 Mercurial TL;DR 1）Meteora 专注于构建世界级的动态流动性池，服务于流动性提供者（LP）、启动平台和代币发行项目 2）Meteora 提供四大核心产品：DLMM、DAMM v2、DAMM v1 和动态联合曲线（DBC），满足不同场景的流动性需求。 3）MET 代币总供应量的 48% 将分配给社区，其中 10% 通过流动性分配器发放，体现公平分配原则。 4）Meteora 从 Mercurial
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什么是 Meteora？一文解析 Solana 上的动态流动性池协议

初阶
2025年10月28日MEXC
0m
#行业热门
DeepBrain Chain
DBC$0.000165-17.45%
Meteora
MET$0.2604-4.40%
DeFi
DEFI$0.000619+4.73%
MOMOFUN
MM$0.0001627+0.93%
MemeCore
M$1.55357+4.52%

TL;DR

1）Meteora 专注于构建世界级的动态流动性池，服务于流动性提供者（LP）、启动平台和代币发行项目
2）Meteora 提供四大核心产品：DLMM、DAMM v2、DAMM v1 和动态联合曲线（DBC），满足不同场景的流动性需求。
3）MET 代币总供应量的 48% 将分配给社区，其中 10% 通过流动性分配器发放，体现公平分配原则。
4）Meteora 从 Mercurial 演变而来，团队在 Solana 生态拥有深厚的技术积累和实战经验。
5）Meteora 推出凤凰崛起计划，通过流动性生成事件（LGE）让所有利益相关者获得流动性。

1. 什么是 Meteora


Meteora 是建立在 Solana 区块链上的去中心化流动性协议，其核心使命是为流动性提供者、启动平台和代币发行方构建最具动态性的流动性池。作为 DeFi 基础设施的重要组成部分，Meteora 致力于通过创新的流动性解决方案，将 Solana 打造成 DeFi 领域的终极交易中心。

1.1 Meteora的发展历程


Meteora 的前身是 Mercurial 项目。根据团队成员的叙述，Mercurial 是他们在 Solana 上构建的第一个项目。团队核心成员包括已经在加密货币领域拥有丰富经验的 Meow 和 Siong 等人。他们选择在 Solana 上构建有意义的产品，最终演变成今天的 Meteora 协议。

这种从 Mercurial 到 Meteora 的转变，不仅代表着品牌的升级，更象征着团队在流动性解决方案上的技术突破和战略重塑。团队将多年积累的经验和对市场的深刻理解，融入到 Meteora 的产品设计中。

1.2 Meteora的核心理念


Meteora 在其宣言（The Meteora Manifesto）中明确提出：“机构已经拥有了他们的时代，现在轮到我们了”，这句口号体现了 Meteora 的核心价值观，将 DeFi 的权力和收益归还给普通用户和流动性提供者。

该协议认为，流动性池是去中心化金融的基石。无论你在构建什么，新代币、去中心化应用（DApp）还是 DeFi 服务，一切都始于流动性。对于新代币发行而言，创建流动性池是实现代币与其他资产交换的第一步。

2. MET 代币经济模型


Meteora 推出了原生代币 MET，通过创新的分配机制确保公平性和可持续性。


2.1 MET 代币分配机制


MET 代币总量 10 亿枚，其中 48% 将分配给社区，具体分配如下：
分配类别
比例
解锁
流通
Mercurial 质押用户
（Mercurial Stakeholders）
15%
——
Mercurial 储备
（Mercurial Reserve）
5%
——
LP 激励计划
（LP Stimulus Plan）
15%
——
Launch Pools 和 Launchpad 生态
（Launch Pools & Launchpad Ecosystem）
3%
——
链下贡献者
（Off-chain Contributors）
2%
——
Jupiter 质押用户 （Jupiter Stakers）
3%
——
交易所和做市商
（CEX & MM）
3%
——
M3M3 质押用户
（M3M3 Stakeholders）
2%
——
非流通
生态
34%
6 年内线性解锁。
团队
18%
6 年内线性解锁。


更多关于 MET 代币经济信息，您可以留意 Meteora 官方信息，谨防网络钓鱼。


2.2 MET 流动性分配事件（LGE）


Meteora 推出了凤凰崛起计划（Phoenix Rising Plan），这是一个流动性分配事件。流动性分配是一种全新的空投分发方式，它不是传统的领取空投，而是以流动性仓位的形式发放。这意味着空投接收者永远不需要卖出代币，而是在大范围的流动性区间内“出售”空投的同时赚取交易手续费。旨在让 Meteora 旅程中的每一个利益相关者都能获得流动性。

该计划的核心理念是：不仅让代币持有者受益，更要让为协议做出贡献的所有参与者，包括流动性提供者、开发者、社区成员等，都能分享协议成长的成果。

在TGE（代币生成事件）时 48% 的流通供应量中，将有 10% 通过流动性分配进行分发，分配方式基于用户在 TGE 时的偏好选择。这是一种全新且极其酷炫的 TGE 方式。

这让 Meteora 能够在不需要团队提供代币的情况下，由社区提供流动性，同时在这个过程中赚取交易手续费。


2.3 MET 的代币效用


目前 MET 的代币效用细节官方尚未公布。基于 Meteora 的产品体系，MET 代币可能将具有以下功能：
  • 治理权：参与协议重要决策的投票
  • 费用分享：获得协议产生的部分交易费用
  • 质押奖励：通过质押 MET 获得额外收益
  • 产品使用优惠：在使用 Meteora 产品时享受费用折扣

请注意，MET 的代币效用最终以官方公布信息为准。

3. Meteora 的核心产品体系


Meteora 构建了完整的流动性产品矩阵，包括四大核心产品和多个辅助工具，为不同类型的用户提供定制化的流动性解决方案。

3.1 DLMM（动态流动性做市商）


DLMM 是 Meteora 的旗舰产品之一，为流动性提供者提供动态费用机制以捕捉市场波动带来的收益。该产品的核心特点包括：

动态费用调整：DLMM 能够根据市场波动实时调整交易费用，让 LP 在高波动期间获得更高收益。
精确的流动性集中：流动性提供者可以将资金集中在特定价格区间，提高资金使用效率。
灵活的波动率策略：用户可以根据自己的风险偏好选择不同的波动率策略，从保守到激进都有相应选择。
这种设计使得 DLMM 特别适合专业做市商和追求高收益的流动性提供者。

3.2 DAMM v2（动态自动做市商 v2）


DAMM v2 是基于恒定乘积公式的自动做市商（AMM），在传统 AMM 基础上进行了重大升级。这是一个全新的程序，而非 DAMM v1 的简单升级。DAMM v2 的核心特性包括：

优化的交易费用机制：通过动态调整费用结构，为 LP 创造更多收益机会。
可选的集中流动性：LP 可以选择将流动性集中在特定价格范围，也可以选择全范围提供流动性。
头寸 NFT 化：使用 NFT 代表流动性头寸，增强了流动性的可组合性和可转让性。
支持从 0 到无穷的价格范围：理论上可以支持任何价格水平的交易对。
DAMM v2 特别适合需要灵活性和高级功能的项目方和流动性提供者。

3.3 DAMM v1（动态自动做市商 v1）


DAMM v1 是 Meteora 的经典产品，采用恒定乘积 AMM 模型，支持代币价格从零到无穷大的范围。

该产品的独特之处在于收益增强机制，即 LP 不仅可以赚取传统的交易手续费，还可以通过将资产借贷给其他协议来获得额外收益。这种双重收益模式显著提升了 LP 的资金回报率。

DAMM v1 已经在 Solana 生态中得到广泛应用，为众多项目提供了稳定可靠的流动性支持。

3.4 动态联合曲线（DBC）


动态联合曲线（Dynamic Bonding Curve）是 Meteora 推出的创新代币发行机制，允许项目方创建和发行具有独特价格动态的代币。
工作原理：代币在虚拟联合曲线中进行交易，当达到最低报价门槛时，自动迁移到 Meteora 的 DAMM v1 或 v2 池。
完全可定制：项目方可以根据自己的需求定制价格曲线参数，创造独特的代币经济模型。
DBC 特别适合新项目启动和 memecoin 发行，为代币创造者提供了从初始发行到成熟交易的完整解决方案。


4. Meteora 的辅助产品生态


除了四大核心产品，Meteora 还开发了一系列辅助工具，完善整个流动性生态系统。

Alpha 金库（Alpha Vault）：Alpha 金库是与启动池配合使用的反机器人机制。用户可以在池开始交易之前存入资金并购买代币，有效防止机器人抢跑和操纵市场。

质押赚钱（Stake2Earn）：质押赚钱允许项目方与顶级代币质押者分享 DAMM v1/v2 池产生的交易费用。这种机制激励长期持有者，增强代币经济的可持续性。

动态金库（Dynamic Vault）：动态金库通过将资产动态分配到借贷池来优化资本利用率，为 DAMM v1 和 Memecoin 池的 LP 创造额外收益。

锁仓工具（Meteora Lock）：这是一个开源程序，允许用户基于归属计划锁定代币。这对于团队代币分配、投资者锁仓等场景非常有用。

动态费用分享（Dynamic Fee Sharing）：该程序允许项目方动态配置费用分享给特定用户群体，增强社区激励的灵活性。

快捷交易（Zap）：快捷交易是一个包装程序，提供实用功能，允许用户从任何 AMM 或 Jupiter 快速进出流动性池，大大简化了用户操作流程。

5. Meteora 的战略布局


5.1 资本市场基金


2024 年 6 月，Meteora 宣布成立资本市场基金，拨款 100 万美元专门用于加速在 Solana 上构建 Meteora 资本市场的团队。

这项基金旨在帮助那些致力于在 Solana 上构建互联网资本市场的团队找到资源和支持。这表明 Meteora 不仅关注自身产品开发，更致力于培育整个生态系统。

5.2 通用曲线创新


2024 年 7 月，Meteora 推出了“通用曲线”概念，这是动态流动性的未来方向。长期以来，AMM 一直受困于僵化的曲线设计，通用曲线旨在打破这一限制，为流动性提供更大的灵活性和效率。


Meteora 作为 Solana 生态系统中的领先流动性协议，通过其创新的产品体系和公平的代币经济模型，正在重新定义去中心化流动性的标准。从 DLMM 到 DAMM 系列，从动态联合曲线到各种辅助工具，Meteora 为流动性提供者、项目方和普通用户提供了全方位的解决方案。

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