黄金(XAU/USD)价格预测：黄金RSI达到95，5,500美元飙升引发60%回调风险

最新的黄金价格预测讨论越来越集中在反弹是否反映了持久的结构性转变,还是过热周期的后期阶段,容易出现均值回归。

近期黄金价格走势反映出波动性加剧,而非稳定的上升趋势。周四,黄金大幅回落,抹去了早前的涨幅,因为买盘动能减弱。现货价格下跌约4-5%至5,165美元左右,标志着在快速飙升至历史高位后的迅速短期修正。

黄金RSI分析显示罕见超买状况

从技术角度来看,最广泛引用的发展是相对强弱指数(RSI)在六周图表上达到95。在传统的黄金技术分析中,RSI读数超过70已经表明超买区域。接近95的水平异常罕见,历史上与动能耗尽时期相关,而非新的入场机会。

历史上仅第二次,黄金的RSI达到95,这一水平上次出现在1968年,之前出现了高达63%的重大修正。来源:TradingView

市场分析师经常将这种读数描述为警告信号,而非看涨确认。RSI以0-100的刻度衡量价格变化的速度和幅度,随着时间的推移,往往会通过盘整或修正而趋于正常化。历史比较通常参考1960年代末和1980年代初的周期,当时类似的高涨动能之后出现了长期回调。

央行购金和机构需求

除了短期波动之外,结构性需求继续影响黄金市场前景。近年来央行购金加速,将官方储备推至数十年高位。报告显示,自2019年底以来,全球央行总共增持了数千吨黄金,而外国持有的美国国债保持相对稳定。

黄金在央行储备中首次超越美国国债,这是20多年来的首次,持有量达到5万亿美元,自2019年以来通过约4,500吨的购买增长了两倍。来源:@KobeissiLetter via X

这一转变凸显了黄金在储备多元化策略中不断演变的角色。机构参与者越来越多地将地缘政治不确定性、货币贬值担忧和长期通胀对冲作为持续积累的动机。这些趋势为黄金价格长期预测提供了支撑背景,尽管短期技术指标显示谨慎。

经济学家Peter Schiff在评论资产估值趋势时,在广泛传播的片段中表示:"当你用黄金定价股票时,就没有真正的增长。"他的声明反映了关于法定货币购买力和有形资产在较长时期内相对表现的更广泛辩论。

黄金价格前景:平衡动能与基本面

更广泛的黄金价格前景仍然是技术谨慎和宏观经济支撑之间的平衡。一方面,RSI读数升高和抛物线价格结构暗示容易出现盘整。另一方面,持续的全球黄金需求、央行积累以及黄金作为通胀对冲工具的历史角色提供了持久的支撑支柱。

黄金正在回撤至5,110-5,100的关键支撑位,在持续的市场波动中有可能反弹至5,300-5,400。来源:TradingView

对于交易者和长期投资者而言,普遍共识不是即将崩溃或保证延续,而是条件概率。监测黄金价格阻力位、央行活动以及利率和货币走势等宏观经济指标,对于明智的决策仍然至关重要。

本质上,黄金的轨迹反映了市场处于拐点,受到强劲基本面的支撑,但因快速动能而过度延伸。下一阶段是带来盘整还是延续,可能较少取决于头条新闻,而更多取决于价格、政策和参与度在未来几周如何汇聚。