BlackRock 比特币 ETF 交易量达 100 亿美元，BTC 再次大幅下跌

关键洞察：

• BlackRock Bitcoin ETF在市场剧烈波动期间录得创纪录交易量。
• 美国现货Bitcoin ETF在抛售压力加剧下录得大量净流出。
• Bitcoin价格走势反映需求疲弱及宏观不确定性上升。

BlackRock iShares Bitcoin Trust交易所买卖基金在BTC大幅抛售时录得有史以来最高的单日交易量。这一激增发生在周四的美国市场，由加密货币相关产品的高波动性和被迫重新配置所推动。交易员的反应是应对快速下跌动能，而非新资金流入。

Bloomberg ETF分析师Eric Balchunas报告称，iShares Bitcoin Trust在单一交易时段内有100亿美元的股份易手。这一激增与基金股价的急剧单日下跌同时发生，反映现货挂钩工具的压力。此举跟随Bitcoin的急剧损失，对套利流动和对冲活动造成压力。

市场反应之所以重要，是因为现货Bitcoin交易所买卖基金现在充当机构敞口的主要流动性场所。焦点关键词Bitcoin ETF框定了这一转变，因为交易活动越来越多地反映风险管理而非方向性信念。

即时市场反应及基金流向数据

Bloomberg ETF分析师Eric Balchunas表示，iShares Bitcoin Trust ETF的交易活动在单一交易时段达到100亿美元。此举跟随在美国交易时段Bitcoin急剧下跌后的激进重新配置。

来源： Eric Balchunas/X

Balchunas指出，该基金在交易时段下跌13%，标志着自推出以来第二差的单日表现。大量交易反映短期对冲和被迫抛售，而非新配置。

SoSoValue数据显示，美国现货Bitcoin交易所买卖基金在2月5日录得总净流出4.34亿美元。BlackRock的产品领跌，有1.75亿美元流出该基金。

流出模式反映加密货币相关投资工具的更广泛压力。现货Ethereum交易所买卖基金也录得净赎回，而Solana相关产品则吸引适度流入。

这种分歧表明选择性风险承担而非全面复苏。随着波动性激增，资金集中流出Bitcoin。

Bitcoin价格走势及市场结构信号

CoinGecko数据显示，Bitcoin在24小时内下跌12%，短暂触及60,300美元后反弹。此举延续了长期回调，抹去Bitcoin自10月高峰以来约一半的价值。

价格疲弱反映现货需求薄弱和买家支持有限。主要交易所的订单簿在抛售期间显示深度减少。

资深交易员Peter Brandt表示，Bitcoin显示出活动抛售的迹象，指向持续分配而没有强劲的逢低买入。这种行为通常出现在长期修正阶段，而非孤立的清算事件。

来源：PeterLBrandt/X

链上活动未能抵消抛售压力。在下跌期间，钱包流入交易所的资金增加，而长期持有者指标显示累积兴趣有限。

这种转变发生是因为宏观不确定性超过加密货币特定催化剂。交易员在进一步的经济数据发布前减少敞口。

产品表现及投资者配置

BlackRock基金在10月初接近70美元峰值后密切跟随Bitcoin的下跌。该交易所买卖基金随后在周四收盘时跌至36.10美元，反映持续的下行动能。

来源：X

Unlimited Funds投资主管Bob Elliott表示，投资于该产品的平均美元现在处于水下。这种情况是在数月不均衡流入和重复回调之后出现的。

该基金在2026年期间仅在10个交易日录得净流入。持续赎回表明边际买家信念减弱。产品结构在压力期间放大波动性。高流动性允许快速退出，而被动敞口限制下行保护。

这种模式反映了先前周期，其中交易所买卖产品放大短期价格波动。流动性充当进入和退出阀门。

推动加密货币新闻的宏观背景

Reuters报道，本周早些时候疲弱的美国劳动力市场数据对更广泛的金融市场造成压力。随着招聘放缓和风险溢价上升，投资者重新评估增长预期。

与此同时，对人工智能基础设施的大量资本配置引发担忧。这一趋势将投机资本从加密货币资产转移。

Bitcoin作为高贝塔宏观交易对这些压力作出反应。在下跌期间，与风险资产的相关性增加。此举跟随商品和股票的更广泛重新定价。交易员减少对近期催化剂不确定的波动性资产的敞口。

Bitcoin市场的近期展望

随着流动性条件收紧，Bitcoin现在面临近期支撑区的下一次考验。ETF流动，如BlackRock ETF，在未来交易时段可能对宏观数据发布和股票波动性保持敏感。Bitcoin ETF复合体将在这一阶段继续充当压力表而非稳定器。

帖子BlackRock Bitcoin ETF在BTC再次大幅崩跌时录得100亿美元交易量首次出现在The Coin Republic。