Bitget UEX 日报｜金银反弹黄金重回5000，日经创历史新高，美对印关税降至18%

作者：Bitget

一、热点要闻

美联储动态

美银Hartnett：小盘股比科技股更值得押注，科技巨头不再是赢家

• 机构指出2025-2026年标志着“美国例外论”的终结，全球再平衡开启。
• 要点：赢家转向国际股票、中国消费股及新兴市场大宗商品生产商；科技股主导地位减弱。
• 市场影响：可能引发资金从科技巨头流出，推动市场向价值股和小盘股倾斜，增加整体波动性。

高盛解读：软件板块短期估值压力依旧，熊市风险可能被延后而非消除

• 上周Anthropic更新引发软件股重挫，高盛认为AI-SaaS领域存在两大争议。
• 要点：传统软件企业竞争力存疑；未来利润或流向高效AI编排公司；情绪需2-3季度稳定。
• 市场影响：软件板块估值承压，或延缓熊市到来，投资者需关注基本面支撑以避险。

国际大宗商品

金银铜未来几周都将“盘整”，摩根大通：这只是牛市休整，铜或在二季度率先反弹

• 报告称金、银、铜等金属进入盘整期，但并非牛市结束。
• 要点：现货黄金重返5000美元上方，日内涨超1.5%；现货白银一度站上80美元，涨2.55%；铜基本面坚实，受全球制造业支撑。
• 市场影响：短期调整后反弹概率高，利好商品相关资产，但需警惕全球波动放大风险。

中国央行黄金储备"十五连增"，1月环比增持4万盎司，增持节奏略有加快

• 截至1月末黄金储备7419万盎司，外汇储备规模33991亿美元，环比升1.23%。
• 要点：连续15个月增持；外汇储备上升412亿美元；反映全球央行配置趋势。
• 市场影响：强化黄金需求底盘，约束金价回调空间，推动贵金属长期稳定上行。

宏观经济政策

美印达成临时贸易框架：对印关税降至18%，印度承诺5年采购5000亿美元美国产品

• 协议包括印度对美采购能源、航空及AI芯片等领域商品，并开放工业品及农产品市场。
• 要点：美国取消25%惩罚性关税，但征收18%对等关税；印度停止进口俄油，受美方监督。
• 市场影响：缓解贸易紧张，促进全球供应链重塑，但地缘因素或增加不确定性，利好相关出口股。

亚太股市全线飙升，日经225指数再创历史新高

• 日股、韩股开盘飙升，日经225涨超5%站上57000点，韩国综合指数涨超4%。
• 要点：日本自民党选举获超级多数席位；三星电子、SK海力士涨超6%。
• 市场影响：政治稳定提振投资者信心，推动亚太资金流入，但需关注全球风险传导。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

• 现货黄金：涨超1.07% + 延续反弹，重返5000美元上方
• 现货白银：涨2.45% + 一度站上80美元，波动剧烈
• WTI原油：跌0.63% + 供应担忧及伊朗谈判缓和地缘风险
• 美元指数：跌0.14% + 机构再平衡及地缘缓和施压

加密货币表现

• BTC：涨1.96% + 反弹后稳定于70000美元中段
• ETH：涨0.07% + 跟随市场小幅回暖，波动减弱
• 加密货币总市值：涨0.7% + 风险偏好回升驱动反弹
• 市场爆仓情况：总爆仓3.33亿美元 + 主要为2.34亿空头爆仓主导

美股指数表现

• 道指：涨2.47% + 历史首次站上5万点，连续反弹
• 标普500：涨1.97% + 自去年5月最大单日涨幅，持稳关键位
• 纳指：涨2.18% + 科技板块反弹驱动，结束三日抛售

科技巨头动态

• NVDA：+7.87%，领涨反弹
• AAPL：+0.8%，小幅回升
• GOOGL：-2.53%，承压回落
• MSFT：+1.9%，稳定上行
• AMZN：-5.55%，财报后大跌
• META：-1.31%，小幅调整
• TSLA：+3.5%，跟随回暖 总体而言，科技巨头表现分化，主要因抛售后反弹推动，NVDA市值激增超3200亿美元，但AMZN等受资本开支担忧拖累。

板块异动观察

半导体板块涨6.47%

• 代表个股：台积电，+5.48%；博通，+7.22%
• 驱动因素：AI需求复苏及供应链稳定，提振芯片股

存储芯片板块异动

• 代表个股：美光科技，+3.08%；三星电子、SK海力士涨超6%
• 驱动因素：供应商主导新合约模式，市场权倾斜利好存储巨头

加密货币概念股涨17.64%

• 代表个股：MSTR，+26.11%；BMNR，+17.64%
• 驱动因素：比特币反弹近12%，刺激相关持仓股走高

三、深度个股解读

1. 特斯拉 - 布局多州建厂扩张太阳能电池制造事件概述：特斯拉正评估美国多地选址，计划三年内实现每年100吉瓦太阳能制造能力，包括扩充纽约布法罗工厂至10吉瓦，并考虑在纽约、亚利桑那和爱达荷州新建工厂，此举旨在强化可再生能源业务。 市场解读：机构认为此战略扩展将提升公司在新能源领域的竞争力，但需关注供应链和政策支持。 投资启示：长期利好新能源转型，但短期需警惕资本支出压力。
2. 亚马逊 - 大手笔AI投资后市场盯紧资产负债表事件概述：随着AI基础设施竞赛深化，亚马逊、谷歌和Meta面临自由现金流耗尽风险，2026年四大云巨头总资本支出预计达6450亿美元，同比增56%，新增支出2300亿美元。 市场解读：摩根大通报告指出，此举可能透支现金流，投资者需密切监控2026年资产负债表健康。 投资启示：AI增长潜力大，但平衡负债是关键，避免过度扩张风险。
3. Stellantis - “电动化”梦碎计提222亿欧元巨亏事件概述：欧洲汽车巨头Stellantis计划重组业务，全面收缩电动汽车规模，导致222亿欧元损失，美股周五收跌23.69%。 市场解读：分析师认为EV转型遇阻，反映行业成本压力和需求疲软。 投资启示：短期股价承压，建议关注重组进展以评估恢复潜力。
4. Anthropic - 新一轮融资额有望翻番估值达3500亿美元事件概述：AI初创公司Anthropic进入大规模融资最后阶段，规模突破200亿美元，估值或达3500亿美元，获Coatue、GIC及Iconiq超10亿美元承诺，英伟达与微软各注资最高150亿美元。 市场解读：投资者需求超预期，凸显AI生态布局热情，估值较上轮近翻倍。 投资启示：AI热潮持续，相关产业链受益明显。
5. 景林资产 - 四季度减持英伟达重仓谷歌、Meta和拼多多事件概述：景林资产13F文件显示，美股持仓市值40.45亿美元，四季度减持英伟达154万股（超六成），减持Meta 22.9万股，增持谷歌A类股92.9万股及拼多多61.1万股。 市场解读：机构转向多元化，减少对科技巨头的暴露。 投资启示：反映市场风格切换，建议关注新兴消费股机会。

四、加密货币项目动态

1、Bitcoin稳定于70000美元中段，市场总值回升2.6万亿美元。

2、Eugene：比特币6万美元或成支撑，熊市中生存优先，交易需严格止损。

3、Michael Saylor再次发布比特币Tracker信息，本周或将披露增持数据。

4、数据：CONX、AVAX、APT等代币将于下周迎来大额解锁，其中CONX解锁价值约1560万美元。

5、Arthur Hayes打赌HYPE未来半年涨幅将超越所有市值超10亿美元的“shitcoin”。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

重要事件预告

• 联储官员讲话：10:50 AM - 货币政策观点
• 国债拍卖：10:30 AM - 13周与26周票据拍卖

Bitget 研究院观点：

美股分化加剧，道指创5万新高反映韧性，但纳指周跌近1.9%凸显科技估值压力；贵金属反弹强劲，金银受美元走弱与地缘缓和支撑，但需警惕波动放大；原油下跌0.79%至63美元，受供应过剩及伊朗谈判影响，短期承压；外汇市场美元指数回落0.28%，机构再平衡驱动，预计波动率上升，建议关注美联储信号与地缘动态。

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