链上侦探ZachXBT再爆内幕交易 有何启示

来源：Galaxy；编译：金色财经

经过数日的猜测，链上侦探ZachXBT于周四发布了备受瞩目的内幕交易调查报告。目标公司是Axiom，一家交易平台，也是加密货币领域最赚钱的公司之一，迄今为止的收入约为3.9亿美元。

加密货币领域最著名的匿名侦探三天前就放出消息，暗示将展开调查，但并未透露目标是谁，这引发了加密货币推特和预测市场的疯狂猜测。交易员们纷纷下注，猜测目标公司究竟是哪家，潜在目标包括 Pump.fun、Meteora、World Liberty Financial、Wintermute、Hyperliquid、Upbit、Jupiter 等等。Polymarket上的一个专门的预测市场交易量飙升至 3900 万美元以上。周四凌晨 1 点左右，纽约时间，Axiom 被怀疑的概率一度飙升至约 40%，ZachXBT 的爆料证实了此前知情人士早已预料到的结果。

ZachXBT 发布了一篇详细的帖子，指控明星创业公司 Y Combinator（2025 年冬季班）的业务拓展员工Broox Bauer涉嫌滥用用户隐私数据并从中牟利。交易员们喜爱 Axiom 平台，因为它执行速度快，而且能够快速抢单。该平台还提供永续期货交易。

据 ZachXBT 所述，该计划的核心在于：Axiom 的内部客户支持控制面板几乎没有任何控制或监控措施，导致内部员工可以访问。这些工具可以将钱包地址与用户身份、已连接的钱包、注册数据和交易历史记录关联起来。用户可能使用 10 个不同的钱包进行交易，并认为自己是匿名的，但 Axiom 的工具可以将这 10 个钱包关联起来，从而揭示它们的持有者。这使得此次事件与 Solana 等透明区块链上的普通链上窥探有所不同。据称，Broox 利用这些丰富的数据，编制了一个包含目标关键意见领袖 (KOL) 钱包地址的 Google 表格，并利用该表格抢先一步，在 Memecoin 的“水军”在其 Telegram 群组中推广代币之前就对其进行干预。

最令人震惊的证据是一段私人通话录音，录音中Broox声称他可以“追踪任何用户”并“查明与该用户相关的一切”。录音中，他描述了一种策略，即先从10到20个钱包开始，“这样看起来就不会很可疑”，然后再逐步扩大规模。他还吹嘘自己利用同样的权限帮助朋友迅速赚取了20万美元。

如果 ZachXBT 的指控属实，这并非加密货币行业员工首次因利用内幕信息进行交易而被捕。纽约南区联邦检察官办公室 (SDNY) 在处理此类案件方面劣迹斑斑。

• 2023年5月：Ishan Washi因向同伙透露 Coinbase 上新币种上市信息而被判刑。

• 2023年8月：Nathanial Chastain 因内幕交易被判刑，原因是他知晓 OpenSea 的主页上会展示哪些 NFT。

• 2024年4月：Avraham Eseinberg因操纵Mango市场而被定罪。

ZachXBT指出，Broox的办公地点位于纽约市，并认为Axiom案“对纽约南区联邦检察官办公室来说是一个很好的机会”。该办公室由Jay Clayton领导，他曾担任特朗普第一任总统时期的美国证券交易委员会主席，对加密货币市场非常熟悉。

Axiom公司回应称对此感到“震惊和失望”，承诺将取消员工对这些工具的访问权限，并将继续调查涉嫌违规者。与此同时，据称Broox已删除其LinkedIn账户。

我们的观点

ZachXBT 将这则消息拖延了几天才公布，让人们以为会爆出什么惊天大秘密，足以对市场造成巨大冲击。结果，当人们发现爆料者只是 Axiom 的一名员工在交易市值较小的Meme币时，却感觉有些虎头蛇尾。这并非因为指控不严重，而是因为这种不当行为在Meme币生态系统中几乎是司空见惯的，而且市场也开始怀疑，如果换成一家对加密货币市场具有系统重要性的公司，会不会是幕后黑手呢？

对于Polymarket和Galaxy Research的Zack Pokorny来说，这又是一次胜利。他曾就预测市场的信息信号价值撰写过大量文章。在ZachXBT发布其研究结果的几个小时前，Axiom YES的股价大幅飙升，这表明掌握内幕消息的内部人士正在据此对未来进行定价。随后，Bubblemaps发现Broox的钱包与Polymarket顶级交易员的钱包之间可能存在关联，并指出后者也购买了“否”的股票，这是内部人士常用的策略。然而，目前尚不清楚这两个钱包是否属于同一人。观察人士猜测，Axiom团队可能利用市场获利更多，称之为“内部人士利用对其自身内幕交易的调查进行内幕交易”。值得一提的是，Polymarket目前对Axiom今年发行代币的概率估计为31%，但由于该市场交易量较小，因此该数据仅供参考。如果计划发行代币，那么此次调查带来的声誉影响将使情况变得更加复杂。

更广泛地说，这个故事凸显了快速增长的加密货币交易平台存在的系统性问题。Axiom 开发了一款带有钱包追踪分析功能的产品，然后却让员工在无人监管的情况下访问包含大量用户隐私信息的数据。结果可想而知。随着平台规模迅速扩大并产生巨额收入，内部控制往往远远滞后。

来源：金色财经