五天前,特朗普总统还在公开威胁要将伊朗发电厂炸成废墟。周日,他宣布暂停军事打击五天,从升级转向外交的速度比大多数人更换Netflix个人资料还快。
这一转变发生在利雅得闭门讨论之后,由巴基斯坦、埃及、土耳其和沙特阿拉伯的外交部长促成。市场的反应就像有人放下上膛武器时的反应:布伦特原油下跌11.7%,在单一交易日内从每桶109美元跌至99美元。
利雅得发生了什么
四国外交部长于周四黎明前在沙特首都聚集。他们的目标很明确:为一场已经产生超过9,000次美国空袭的冲突寻找外交出路,这些空袭行动代号为"史诗怒火行动"。
但存在一个重大问题。本周早些时候,以色列于3月17日在一次定点打击中击杀了伊朗国家安全主管阿里·拉里贾尼。拉里贾尼曾被认为是与西方接触最可行的对话者。用英语来说:调解人认为唯一能真正接电话的人已经不在人世了。
据参与会谈的阿拉伯官员称,这次暗杀在最糟糕的时刻制造了外交真空。在德黑兰找到一个既有权威又愿意谈判的人成为整个工作的核心挑战。
尽管存在这些障碍,秘密渠道讨论显然产生了足够的动力,让特朗普在3月23日发布暂停声明。总统此前曾发出48小时最后通牒,要求伊朗重新开放霍尔木兹海峡。当最后期限过去而没有遵守时,他选择了外交而非进一步轰炸。
但问题是:伊朗断然否认与美国进行任何直接谈判。当你试图建立停火框架时,这是一个相当重要的细节。当一方坚持没有对话发生时,很难达成协议。
目前的代价
史诗怒火行动一点也不低调。美军将其40%可用的航空母舰部署到该地区,并大量依赖萨德导弹防御系统。超过140艘伊朗海军舰艇被损坏或摧毁。
人员伤亡令人震惊。伊朗人权监测组织HRANA记录了约1,443名平民死亡,包括217名儿童。随着报道跟上实地情况,这些数字几乎肯定会上升。
伊朗的军事反应包括向该地区美军基地发射导弹,以及在破坏全球能源流动方面证明非常有效的不对称战术。伊朗军队已经有效封锁霍尔木兹海峡超过三周——这个咽喉要道处理约占全球每日石油消费量的20%。
从这个角度来看,每天大约有2,100万桶石油通过这条比英吉利海峡还窄的水道运输。三周的封锁在现代历史上是前所未有的。
破坏不仅限于石油。伊朗无人机袭击严重打击卡塔尔液化天然气基础设施,足以显著削减产量,影响约占全球液化天然气贸易的五分之一。当一场区域冲突可以同时切断石油运输和天然气供应时,你就开始理解为什么能源分析师一直在失眠。
这对市场和投资者意味着什么
布伦特原油下跌11.7%在图表上看起来很戏剧性,但背景很重要。在冲突升级之前,石油交易价格约为每桶55美元——大约是周日抛售后价格的一半。宽慰反弹是真实的,但是相对的。
分析师预测,如果伊朗出口在2026年剩余时间内仍然严重受损,布伦特原油可能在每桶91美元左右作为新基准。这与冲突前的常态相去甚远,并代表着对地球上每个经济体的持续通胀阻力。
看,暂时停止打击提供了喘息空间,而非解决方案。霍尔木兹海峡仍然被封锁。伊朗否认正在谈判。而西方外交官认为可信的伊朗官员已经去世。这并不是持久和平的基础。
对于加密货币市场来说,影响是多层次的。长期的能源价格飙升直接影响通胀预期,进而影响央行政策,从而推动风险资产行为。比特币和其他数字资产在历史上与地缘政治冲击显示出混合相关性——有时充当避险资产,有时在流动性收紧时与股票一起抛售。
更广泛的商品破坏也很重要。霍尔木兹海峡封锁不仅影响原油。它破坏了化肥供应链、药品前体和石化原料。这些二阶效应往往在经济数据中滞后出现,造成一种滞胀环境,在这种环境中传统的投资组合对冲开始显得不足。
与能源相关的代币和与现实世界商品市场挂钩的协议可能会受到更多关注,因为投资者在传统金融之外寻找对冲工具。但波动性是双向的——任何突然的外交突破或军事升级都可能在任一方向上剧烈震荡头寸。
投资者还应关注五天暂停期结束时会发生什么。特朗普的记录表明,他在任一方向上都能接受戏剧性的逆转。恢复打击可能会使石油再次飙升超过109美元。真正的停火——假设伊朗承认它正在谈判——可能会将价格推回大多数全球经济体可以吸收而不会严重痛苦的70-80美元范围。
区域联盟的脆弱性增加了另一个变量。沙特阿拉伯同时主持和平谈判,并与华盛顿和德黑兰保持自己复杂的关系。巴基斯坦和土耳其各自将自己的地缘政治考量带到谈判桌上。认为这四个国家可以在两个对是否正在进行对话都存在分歧的各方之间构建持久解决方案的想法需要大量的乐观主义。
结论
特朗普从空袭转向外交意义重大,但它建立在非常不稳定的基础上。伊朗否认谈判,霍尔木兹海峡仍然关闭,平民伤亡正在增加,德黑兰方面的外交人才库刚刚变得更薄弱。石油价格下跌11.7%反映了希望,而非解决方案。对于加密货币和传统市场的投资者来说,明智的做法是将这次暂停视为它的本质:暂停,而非结束。接下来的五天将比过去五天更重要。
来源: https://cryptobriefing.com/trump-iran-strike-pause-riyadh-diplomacy/
