拋物線SAR詳解：初學者的理解與實作指南

拋物線停損反轉指標（SAR）是一種價格和時間分析工具，主要專注於檢測可能的反轉點和停損點。該指標協助交易者識別動能，同時設定有效的停損訂單。其計算產生一條拋物線，在多頭行情中位於價格下方，在空頭趨勢中位於價格上方。該指標由一些位於市場價格上方或下方的點組成，每個點代表一個單一的SAR值。

什麼是拋物線停損反轉指標（SAR）？

特別是在1978年，著名技術分析師J. Welles Wilder Jr.在《技術交易系統新概念》一書中開發了拋物線停損反轉指標（SAR），他在書中還提到了其他著名指標，如真實波動幅度均值、方向性運動指數和相對強弱指標。與這些指標類似，拋物線SAR指標也被廣泛使用，在技術分析方面具有重要意義。

拋物線SAR的運作方式

Wilder將這種方法稱為拋物線時間/價格系統，將SAR描述為空頭交易退出、多頭交易進入的點，或反之。目前，該系統被稱為拋物線SAR指標，作為檢測市場趨勢以及可能反轉點的工具。此外，Wilder提出了許多用於技術分析（TA）的手動指標，這些指標現在已被納入大多數數位交易機制中。因此，它們不再需要手動計算，使用起來變得更加簡便。

因此，拋物線SAR指標由特別放置在價格上方或下方的小點組成。隨後，這些點的排列形成一條拋物線，每個點代表一個單一的SAR值。在這方面，在價格上升趨勢期間，這些點位於價格下方，而當價格進入下降趨勢時，這些點則放置在價格上方。考慮到這一點，當市場處於非交易狀態時，拋物線SAR指標顯得效率較低。

使用拋物線SAR的優勢

總體而言，拋物線SAR提供了關於市場趨勢持續時間和方向的深入見解。它還突顯了市場反轉的可能點。因此，它可能增加投資者發現最佳賣出和買入機會的機會。一些交易者還利用拋物線SAR指標來識別動態停損價格，以便隨著市場趨勢移動其停損點。這種技術通常被稱為「移動停損」策略，讓交易者鎖定已獲得的收益，因為一旦趨勢發生反轉，倉位就會有效關閉。

拋物線SAR的局限性

除了拋物線SAR指標在趨勢市場中的優勢外，它在盤整期間存在一些局限性。因此，當市場缺乏明確趨勢時，該指標往往會發出錯誤信號，可能導致巨大損失。在震盪市場中，價格面臨劇烈波動時，該指標也可能呈現多個誤導性信號。因此，拋物線SAR指標最適合價格逐步變化的時期。

在某些情況下，交易者會收到錯誤信號，並相對提早關閉其盈利倉位。這導致出售仍具有顯著盈利潛力的資產。此外，虛假突破會提升投資者的樂觀情緒，促使他們儘快購買。另外，由於沒有關注交易量，該指標無法提供關於趨勢強度的重要資訊。儘管大規模的市場變動可能擴大點之間存在的間隙，但交易者不應將其視為強勁趨勢的跡象。

無論投資者和交易者擁有多少資訊，金融市場始終存在風險。儘管如此，許多人將拋物線SAR與其他指標或策略結合使用，以抵消局限性並降低風險。除此之外，Wilder建議將平均方向指數與拋物線SAR並行使用，以衡量趨勢強度。此外，RSI指標和移動平均線也可以在決定進場價格之前提供重要資訊。

如何計算拋物線SAR值？

目前，電腦程式可以自動執行計算，包括拋物線SAR指標。為此，SAR點的計算考慮了現有的市場數據。因此，要計算今天的SAR，需使用昨天的SAR，而今天的SAR有助於計算明天的值。因此，分析師在上升趨勢期間考慮先前的高點來計算SAR值，公式為「SAR = 先前SAR + AF x (先前EP – 先前SAR)」。然而，在下降趨勢期間考慮先前的低點來計算SAR值，公式為「SAR = 先前SAR – AF x  (先前SAR – 先前EP)」。

其中，AF表示加速因子，從0.02開始，每當價格下降或上漲時增加0.02%。然而，在達到最高0.20的限制時，該交易的持續時間將維持此值，直到趨勢發生反轉。此外，在實踐中，一些分析師會手動調整AF以改變指標的敏感度。

結論

因此，高於0.2標記的AF將導致高敏感度和顯著反轉信號的可能性。另一方面，低於0.2位置的AF則相反。即便如此，Wilder將0.02的增加標記為整體功能的最佳選擇。

儘管拋物線SAR早在1970年就已制定，但該指標至今仍被廣泛使用。投資者可以在當今多樣化的投資選擇中實施它。他們考慮外匯、加密貨幣、股票和商品市場。然而，沒有任何市場分析工具可以確保100%的準確性。因此，在利用任何策略（包括拋物線SAR）之前，投資者需要確保對更廣泛的金融市場以及技術分析有全面的了解。此外，他們還應具備豐富的風險管理和交易經驗，以最小化不可避免的風險。