諾基亞 (NOK) 股價跳漲，摩根士丹利將其列為首選股

TLDR

• 摩根士丹利將諾基亞目標價從€6.50上調到€8.50,成為市場最高目標價,並維持增持評級
• 此次上調是由於AI和雲端基礎設施支出增加,特別是在光學和IP網路領域
• 諾基亞的AI/雲端營收僅佔總營收約6%,但增長迅速,摩根士丹利預測該部門2026年將增長約13%
• DNB Carnegie和丹斯克銀行的分析師降級曾對股價造成壓力,加上2026年獲利展望下調
• 週二諾基亞ADR(NOK)接近$7.90,而赫爾辛基上市股票今年迄今已上漲約24%

芬蘭電信設備製造商諾基亞本週獲得顯著提振,摩根士丹利將其列為首選股並設定新的市場最高目標價。

Nokia Oyj, NOK

該銀行將目標價從€6.50上調到€8.50,維持股票增持評級。根據彭博數據,這使其領先於所有其他關注該股的分析師。

此舉是在光學網路競爭對手Ciena公布強勁業績之後,該公司錄得穩健的雲端相關營收增長。摩根士丹利表示,這些數據支持諾基亞對其光學和IP部門的指引可能過於保守的觀點。

諾基亞對該部門的營收增長指引為10%至12%。摩根士丹利預計約13%,其中光學網路營收預計將攀升超過20%,受超大規模數據中心營運商推動。

該股經歷了波動的幾週。赫爾辛基上市的諾基亞前一週跳漲超過12%,過去一個月飆升超過37%——為獲利了結創造了條件。該股在跌破5日移動平均線後,週中下跌約5%。

紐約證券交易所的ADR在週二收盤時接近$7.90,當日上漲1.28%。赫爾辛基股票週三收於€6.83,今年迄今上漲約24%。

競爭性降級增添雜音

並非所有人都看多。DNB Carnegie於3月10日將諾基亞從買進下調至持有,目標價$6.50。丹斯克銀行在2月底做出類似調整,目標價也是$6.50。

這些降級,加上諾基亞在公布第四季度業績時下調2026年獲利展望的決定,使一些投資者保持謹慎——儘管諾基亞略微超出盈利預期。

第四季度,諾基亞公布調整後營業利潤€4.35億,淨銷售額€48.3億,營收年增12%。盈利能力較前一年同期下降約10%。

行動網路部門仍是弱點,無線接取網路支出依然疲軟,上季度行動營收年減約2%。

AI和雲端推動故事發展

諾基亞的AI和雲端相關業務仍只佔總營收的一小部分——約6%——但正在快速增長,有助於抵銷電信營運商支出放緩的影響。

摩根士丹利將其預期營業利潤的估值倍數從10倍提升到14倍,指出諾基亞在數據中心連接市場的曝險增加。

諾基亞已向Microsoft Azure供應網路設備,並與NVIDIA合作開發AI網路。NVIDIA持有該公司2.9%的股份。

該銀行標記了3月15日至19日舉行的光纖通訊會議為近期值得關注的事件。它可能帶來諾基亞光學策略和潛在新超大規模合作夥伴關係的最新消息。

穆迪在12月重申諾基亞的Ba1信用評級,並將其展望提升至正面,理由是預期2026年至2028年的獲利能力將增加。諾基亞於2025年9月底擁有約€61億現金和承諾信貸額度。

整體分析師看法仍謹慎樂觀。MarketBeat在1月初的共識顯示「溫和買進」,12位分析師中有8個買進、3個持有和1個賣出。12個月ADR平均目標價約$6.10,儘管一些模型將其定在接近$7.36,最高價現在是$8.50——由摩根士丹利設定。

諾基亞(NOK)股價因摩根士丹利將其列為首選股而跳漲一文首次發表在CoinCentral。