Il Più Grande Gestore Patrimoniale del Giappone Riduce le Crypto Dopo le Perdite del Q3

Nomura Holdings sta rafforzando i controlli di rischio presso la sua sussidiaria crypto europea dopo aver registrato perdite nel terzo trimestre, segnando un cauto ritiro dagli asset digitali in mezzo alla crescente pressione della volatilità del mercato.

La mossa arriva mentre Bitcoin ha rotto sotto gli $80.000 durante il fine settimana e le aziende che detengono grandi riserve di asset digitali riportano miliardi in perdite non realizzate.

Secondo Bloomberg, le azioni della società quotata a Tokyo sono crollate del 6,7% lunedì, il più grande calo intraday in più di nove mesi, dopo che l'utile netto è sceso del 9,7% su base annua a ¥91,6 miliardi ($590 milioni) per il trimestre terminato il 31 dicembre.

Tuttavia, Hideyasu Ban, analista senior di Bloomberg Intelligence, ha affermato che la reazione del mercato di Nomura è "probabilmente di natura a breve termine" poiché l'inquietudine degli investitori per le perdite crypto si è combinata con la più ampia debolezza del mercato asiatico.

Le Perdite Crypto Offuscano un Trimestre Altrimenti Solido

Il Chief Financial Officer Hiroyuki Moriuchi ha confermato durante un briefing sugli utili di venerdì che Nomura sta "riducendo l'ammontare del rischio" presso Laser Digital Holdings, la sua unità di asset digitali con sede in Svizzera.

La sussidiaria è passata alle perdite nel terzo trimestre a causa delle fluttuazioni del mercato, spingendo a una gestione più rigorosa delle posizioni nelle operazioni crypto.

"Poiché i profitti fluttuano notevolmente a causa delle fluttuazioni del mercato, viene utilizzata una rigorosa gestione delle posizioni per ridurre il rischio," ha dichiarato Moriuchi durante una conference call con gli analisti, anche se ha sottolineato che l'impegno a lungo termine dell'azienda rimane invariato.

Le operazioni internazionali di Nomura hanno guadagnato ¥16,3 miliardi al lordo delle imposte, che rappresenta il 10º trimestre consecutivo di profitto, ma il livello era circa il 70% inferiore rispetto a un anno prima a causa delle perdite europee.

La battuta d'arresto crypto ha oscurato risultati trimestrali altrimenti solidi, con il reddito ante imposte dei quattro segmenti che ha raggiunto il livello più alto in 18 anni.

Il Wealth Management ha raggiunto un fatturato ricorrente record mentre gli asset di Investment Management sono saliti a un massimo storico di ¥134,7 trilioni a seguito dell'acquisizione da $1,8 miliardi dell'attività di gestione degli asset di Macquarie.

Nomura ha annunciato piani per riacquistare fino a ¥60 miliardi in azioni, rappresentando il 3,2% delle sue azioni in circolazione.

Le Società di Tesoreria Riportano Miliardi in Perdite Non Realizzate

Le difficoltà di Nomura riflettono le difficoltà più ampie nel settore della tesoreria crypto, dove i principali detentori stanno registrando enormi perdite su carta.

Strategy ha riportato una perdita non realizzata di $17,44 miliardi su asset digitali per i tre mesi terminati il 31 dicembre, insieme a un beneficio fiscale differito di $5,01 miliardi, secondo un deposito 8-K di lunedì.

Nonostante il colpo trimestrale, la società ha continuato ad accumulare Bitcoin, acquisendo ulteriori 2.932 BTC per circa $264,1 milioni durante il periodo dal 20 gennaio al 25 gennaio.

Bitmine Immersion Technologies, collegata all'investitore Tom Lee, affronta più di $6 miliardi in perdite non realizzate sulle sue riserve di Ether dopo aver acquisito ulteriori 40.302 ETH la scorsa settimana.

Le partecipazioni totali dell'azienda di oltre 4,24 milioni di ETH sono ora valutate circa $9,6 miliardi, in netto calo rispetto a un picco stimato di $13,9 miliardi in ottobre mentre i prezzi di Ether sono scivolati verso $2.300.

Il Metaplanet giapponese ha anche riportato una svalutazione di 104,6 miliardi di yen ($680 milioni) sulle sue partecipazioni Bitcoin, prevedendo una perdita ordinaria consolidata di 98,56 miliardi di yen ($640 milioni) per l'anno fiscale 2025.

La società quotata a Tokyo ha annunciato un aumento di capitale di $137 milioni attraverso assegnazione a terzi a seguito di un calo del 70% dai massimi di giugno.

La Richiesta di Licenza Bancaria Segnala una Visione a Lungo Termine

Nonostante le battute d'arresto finanziarie, Laser Digital ha presentato richiesta per una carta fiduciaria di banca nazionale statunitense presso l'Office of the Comptroller of the Currency martedì, secondo il Financial Times.

La domanda posiziona la sussidiaria Nomura per offrire trading spot di asset digitali senza richiedere permessi di custodia stato per stato.

Il processo di approvazione in due fasi richiede generalmente più di un anno, seguendo un'autorizzazione preliminare prevista entro quattro mesi.

Il deposito si aggiunge a un'ondata di domande da parte di fintech e società crypto che stanno capitalizzando sul tocco normativo più leggero dell'amministrazione Trump.

World Liberty Financial ha presentato domanda all'inizio di gennaio, mentre la fintech europea Revolut sta preparando la propria presentazione dopo aver abbandonato i piani per acquisire un prestatore americano.

Nonostante queste mosse normative orientate al futuro, il sentiment di mercato rimane diviso sulle prospettive a breve termine.

Il chief investment officer di Bitwise Matt Hougan ha suggerito che il Q4 2025 potrebbe aver "silenziosamente segnalato la fine del crypto winter," tracciando parallelismi con l'inizio del 2023 quando i fondamentali sono migliorati nonostante i prezzi deboli.