Nvidia vs Broadcom: どちらのAI大手が投資家により良い価値を提供するか?

要点

• Nvidiaは2026年度に2,159億ドルの収益を計上し、前年比65%増
• Broadcomは2025年度に639億ドルの収益を計上し、チップとソフトウェアに分かれる
• Nvidiaのデータセンター収益だけで1,937億ドルに達した
• BroadcomのAI半導体収益は2025年度第4四半期に前年比74%増
• ウォール街は両社に強気だが、Nvidiaの方がアナリストの支持が強い

NvidiaとBroadcomは、AIインフラストラクチャにおける最大手の2社です。両社とも急成長していますが、その構造は大きく異なります。数字を比較してみましょう。

Nvidiaは2026年度に2,159億ドルの収益を報告しました。これは前年から65%の増加です。

NVIDIA Corporation, NVDA

GAAP粗利益率は71.1%でした。営業利益は1,304億ドルに達し、純利益は1,201億ドルに達しました。

データセンター収益だけで1,937億ドルでした。この1つのセグメントが現在、Nvidiaの総事業の大部分を牽引しています。

Nvidiaはチップ以上のものを販売しています。その製品ラインには、AIシステムの構築と運用に使用されるネットワークハードウェアとソフトウェアツールが含まれており、高いマージンをサポートするフルスタックモデルを提供しています。

主なリスクは集中です。Nvidiaの収益のほぼすべてが1つの支出サイクルに依存しています。大手クラウド企業からの需要が減少すれば、大きな打撃を受ける可能性があります。

Broadcomは異なるアプローチを採用

Broadcomの2025年度収益は639億ドルでした。これは半導体ソリューションから369億ドル、インフラストラクチャソフトウェアから270億ドルに分かれます。

Broadcom Inc., AVGO

VMware買収によって形成されたソフトウェア部門は、BroadcomにNvidiaよりもバランスの取れたビジネスを提供しています。

BroadcomのAI成長は、カスタムチップとイーサネットネットワーク機器から来ています。AI半導体収益は2025年度第4四半期に前年比74%増加しました。

経営陣は、大規模データセンターで使用されるカスタムアクセラレータとイーサネットスイッチに牽引され、2026年度第1四半期のAI半導体収益を82億ドルと予測しました。

営業キャッシュフローは約275億ドル、フリーキャッシュフローは269億ドルでした。

Broadcomのリスクは、AI事業が小規模で、より限られた顧客に結びついていることです。

アナリストの見解

Nvidiaはウォール街の53人のアナリストから買い推奨のコンセンサスを得ています。これには47の買い評価と4つの強い買い評価が含まれ、売り評価はありません。

Broadcomは33人のアナリストから中程度の買い推奨のコンセンサスを得ています。29の買い評価と1つの強い買いがあり、売りもありません。

両銘柄とも高く評価されています。Nvidiaは現在、単により広範なアナリストの支持を得ています。

最終考察

Nvidiaは、AIコンピューティングハードウェアで強力な地位を持つ、より大規模で急成長している企業です。Broadcomは、カスタムシリコン、ネットワーキング、ソフトウェアにわたってよりバランスの取れた事業を提供しています。Broadcomの2026年度第1四半期AI半導体収益予測82億ドルは、この比較における最新のデータポイントです。

この投稿「Nvidia vs Broadcom: Which AI Giant Offers Better Value for Investors?」は最初にCoinCentralに掲載されました。