ビットコイン弱気派が再び過密状態に:サンティメントが強制決済ショックラリーを警告

ビットコインの弱気派が再び過密状態になっており、Santimentのチャートはそれを一目で分かるように示しています。BTC価格が66,000ドル付近で推移する中、「取引所別集計資金調達率」のビジュアルは基本的にポジショニングマップです。これは、複数の取引所にわたる無期限先物トレーダーが一方に大きく偏り、市場が脆弱になり激しい反発の準備が整ったタイミングを追跡します。

画像の重要な詳細は、マイナス領域に深く押し込まれた赤い資金調達クラスターが、最近の安値ゾーンへの急激な価格下落と対になっている点です。Santimentは過去に類似のセットアップを示しています。大量のショートが積み上がり、価格が下落を止め、その後ショートが強制的に退場させられると巻き戻しが始まり、反発を促進しました。今回、彼らの主張はシンプルです。現在のショート圧力は長期間で最も極端なものの一つであり、センチメントがひどく感じられても、次の大きな動きが上昇である可能性が高まるということです。

Santimentの資金調達率チャートが示すもの

資金調達率は無期限先物の「苦痛メーター」です。資金調達がマイナスに転じると、ショートがロングに支払いをすることになり、これは通常、トレーダーが下落を追いかけ、ショートを維持するために対価を支払っていることを意味します。Santimentのチャートでは、これらのマイナススパイクは単なる軽微な下落ではありません。パニック、トレンドフォロー、レバレッジがすべて同じ側に積み重なったときに現れる傾向のある、本格的な過密イベントのように見えます。

チャートはまた、過去のショート急増(画像の10月中旬ゾーン)をマークしており、そこではショートポジションが急増し、その取引が過密になると価格が反発しました。これがSantimentが指摘しているダイナミクスです。マイナスの資金調達率が上昇を「予測」するのではなく、マイナスの資金調達率が機械的な脆弱性を生み出すということです。レバレッジを伴うショートが多すぎると、わずかな上昇ボラティリティで買い戻し、強制決済、そして死んだように見える市場を激しい上昇相場に変えるカスケードを引き起こすのにそれほど時間はかかりません。

もう一つの重要な角度は集計です。単一取引所の資金調達はノイズが多い場合があります。ある取引所が不均衡になり、別の取引所は中立を維持します。Santimentのポイントは、不均衡が主要取引所全体に広範囲に及んでおり、それがより意味のあるものにしているということです。無期限先物複合体全体が同時にショートに傾くと、全員が同じドアから退出しようとするため、巻き戻しが無秩序になる可能性があります。

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ビットコイン価格: スクイーズのセットアップであり、保証ではない

66,000ドルで、市場は心理と力学が衝突する可能性のある場所にあります。センチメントは予想よりも長く弱気を維持する可能性があります。特にマクロのヘッドラインや別の流動性ショックがリスク資産を襲った場合は。しかし、Santimentが指摘している構造は実在します。資金調達がこれほどマイナスになると、ショート取引は「クリーン」ではなくなり、過密になり始めます。そして過密な取引こそが予想外の動きが生まれる場所です。

現実的な読み方はこうです。チャートは急激な上昇ボラティリティの確実性ではなく、その確率を高めます。市場は最初に下落する可能性があります。群衆がすでにそのポジションを取っているため、最終的な下押しが発生する可能性があり、価格は反転する前に流動性ポケットに導かれる可能性があります。だからこそ、最もクリーンな確認は通常価格の動きです。BTCが資金調達がまだマイナスの状態でレベルを取り戻し、それを維持し始めた場合、それがスクイーズロジックが引き締まるときです。なぜなら、ショートは維持するために対価を支払っており、価格はもはや協力していないからです。

スクイーズが実際に発動すれば、動きはほとんどの人が予想するよりも速くなる可能性があります。なぜなら、すべての仕事をしているのは「新規買い手」ではなく、ショートが決済されることによる強制買いだからです。そのような上昇相場はしばしば不自然に見えます。垂直のローソク足、壊れたレベルの迅速な回復、そして瞬時に感じる気分の変化。注意点は、スクイーズ上昇相場も強制決済バーストが終わると消える可能性があるということです。特に現物需要が続かず、マクロの背景が敵対的なままである場合は。

したがって、明確な結論はバランスが取れています。Santimentの資金調達率の極端値は、BTC価格が最初に乱高下または下落しても、下落が過密になり、弱気派のリスクが上昇しているという考えを支持しています。価格が66,000ドルで、このセットアップは正確な底値を呼ぶことではなく、無期限先物市場全体が同じ方向に傾いているときに「簡単なショート」がもはや簡単ではないことを尊重することです。

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ビットコインの弱気派が再び過密状態: Santimentが強制決済ショック上昇相場を警告という投稿はCaptainAltcoinに最初に掲載されました。