本日の金価格下落の理由：イラン戦争、原油価格、FRB利上げ予想を解説

TLDR

• 木曜日、金は約1〜1.5%下落し、1オンスあたり4,441〜4,476ドル付近で取引
• 和平交渉をめぐる米国とイランからの矛盾するシグナルが市場の不確実性を高めている
• ホルムズ海峡が事実上閉鎖されたままで、原油価格は1バレル100ドルを超えて回復
• 市場は現在、2024年のFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)利下げの可能性をほぼゼロと見ており、年末までの利上げの可能性は38%
• 米ドル高が海外の買い手にとって金をより高価にし、金に圧力を加えている

木曜日、2日間の上昇の後、金価格は後退しました。トレーダーは、和平交渉が進展しているかどうかについて、ワシントンとテヘランからの相反するメッセージに反応しています。

スポット金は約1.5%下落し、1オンスあたり約4,441ドルになりました。米国の金先物は約2.5%下落し、4,457ドルになりました。

金は今週初め、急激な調整の後、ドル安と外交をめぐる慎重な期待に支えられ、4,500ドルを超えて回復していました。

イランの外相は反論し、同国は米国の提案を検討しているが、紛争を終わらせるための正式な協議を行う意図はないと述べました。

木曜日、ブレント原油は1バレル100ドルを超えて回復しました。世界の石油と液化天然ガスの約5分の1を扱うホルムズ海峡は、米国とイスラエルによるイランに対する軍事作戦の開始以来、事実上閉鎖されたままです。

価格予測は今月初めに約120ドルに達した後、わずかに後退しました。それでも戦前の水準をはるかに上回っています。

原油価格の上昇は輸送コストと製造コストを押し上げ、それがインフレにつながります。その結果、中央銀行が金利を引き下げる可能性が低くなり、金は利回りを生まないため、金にとってマイナスになります。

利下げ期待の後退

紛争が始まる前、市場は今年少なくとも2回のFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)利下げを予想していました。その見方は完全に逆転しました。

CMEグループのFedWatchツールによると、2024年に利下げが行われる可能性はほぼゼロです。トレーダーの約38%が12月までの利上げを織り込んでいます。約93%が4月の会合でFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が金利を据え置くと予想しています。

投資家が安全資産に移行するにつれて、米ドルも強含んでいます。ドル高は米国外の買い手にとって金をより高価にし、需要を圧迫する傾向があります。

木曜日の朝、トランプ氏はイランがワシントンとの合意を追求すべきだと改めて述べ、テヘランの軍隊が破壊されたという主張を繰り返しました。

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