Struktura rynku Bitcoina może się zmieniać: ulgę w CPI i świeże wpływy budzą zainteresowanie

Bitcoin wykazuje wczesne oznaki odwrócenia trendu w górę. Zmiana strukturalna jest spowodowana zbiegiem kilku czynników. 

Obejmuje to wczorajsze łagodniejsze dane dotyczące CPI w USA, odnowienie znaczących wpływów do spotowych ETF oraz znaczący short squeeze.  

Po 57 dniach konsolidacji Bitcoin zamknął dzienną świecę powyżej kluczowego oporu na poziomie 95 tys. USD. 13 stycznia Bitcoin wzrósł o 4,6%, osiągając szczyt na poziomie 96 250 USD, poziom cenowy niewidziany od 16 listopada. W chwili pisania tego tekstu BTC wzrósł o +8,77% w 2026 roku. 

Ten ruch cenowy to potencjalna configuracja dla większego wybicia Bitcoin. Mając to na uwadze, utrzymanie poziomu 95 tys. USD i skuteczne odzyskanie pewnych oporów górnych jeszcze bardziej wzmocniłoby argumenty za trendem wzrostowym. Wolumeny spot również rosną do poziomów niewidzianych od 1 grudnia, co sugeruje odnowione zaangażowanie. 

Warto również zauważyć, że obecnie kształtuje się narracja dotycząca ryzyka walut fiat, niepewności politycznej i wiarygodności, co prowadzi do przeszacowania realnych aktywów. Można to zaobserwować po tym, jak ceny rosną w przypadku aktywów towarowych takich jak złoto i srebro. To tło jest strukturalnie wspierające dla Bitcoin, dlatego wielu analityków postrzega to jako potencjalny handel nadrabiania zaległości BTC.

Presja CPI została zmniejszona

Wczoraj opublikowano dane dotyczące CPI (Consumer Price Index) w USA, które okazały się nieco chłodniejsze niż oczekiwano. CPI jest jednym z głównych wskaźników do oceny inflacji w USA i pomaga w podejmowaniu decyzji dotyczących polityki pieniężnej i stóp procentowych. Dane zasadniczo pokazują średnią zmianę cen płaconych przez konsumentów za towary i usługi. Ogólny CPI uwzględnia całkowitą inflację, w tym niestabilne komponenty, takie jak żywność i energetyka, podczas gdy bazowy CPI pomija te kategorie, aby przedstawić długoterminowe presje cenowe. 

Ogólny CPI był zgodny z oczekiwaniami na poziomie +2,7% r/r, podczas gdy bazowy CPI wyniósł +2,6%, poniżej oczekiwań. Oznacza to, że inflacja nie przyspiesza, ale również nie zniknęła. Warto zauważyć, że bazowy CPI spadł teraz do najniższych poziomów od marca 2021 roku. Pomimo łagodniejszych odczytów, panuje przytłaczający konsensus, że USA nie obniżą stóp w tym miesiącu. Dane raczej utrzymują Rezerwę Federalną w trybie czekania i obserwacji. 

Doprowadziło to do odbicia Bitcoin, ponieważ sygnalizuje, że potencjał odnowionego cyklu zacieśniania może być już zakończony i pokazuje kierunek stopniowego łagodzenia inflacji. 

Wpływy do spotowych ETF BTC osiągnęły trrzymiesięczne maksimum

Po czterech kolejnych dniach wypływów z amerykańskich spotowych ETF BTC, popyt zaczął ponownie rosnąć. 13 stycznia spotowe ETF Bitcoin zanotowały wpływy w wysokości 753,73 mln USD, z czym przewodził FBTC Fidelity z kwotą 351,36 mln USD. 

Był to najsilniejszy jednodniowy sygnał popytu na instytucjonalną ekspozycję na BTC jak dotąd w tym roku oraz poziom wpływów, którego nie widzieliśmy od 7 października ubiegłego roku. 

Struktura rynku wydaje się dostosowywać

Bitcoin był w dużej mierze ograniczony zakresem między poziomami 80,5 tys. USD a 95 tys. USD od 16 listopada. Wczoraj nastąpiło pierwsze dzienne zamknięcie powyżej kluczowego górnego pasma oporu. Z perspektywy wykresów Bitcoin przebił rosnący trójkąt, byczy wzór analizy technicznej, ze znaczącym wolumenem i prawdopodobnie ponownie przetestuje go jako wsparcie. 

Teraz z długoterminowej perspektywy, są dwa wskaźniki, które sygnalizują potencjalne bycze odwrócenie. Na wykresie tygodniowym RSI pokazuje ukrytą byczą dywergencję, podczas gdy MACD wskazuje, że presja sprzedaży wyraźnie słabnie, a momentum przesuwa się w kierunku stabilizacji. 

Co potwierdziłoby zmianę 

Momentum z pewnością rośnie, ale szczerze mówiąc, aby kategorycznie nazwać to potwierdzonym odwróceniem trendu, wymagałoby dalszego potwierdzenia w zakresie struktury cen, wolumenu i stałego popytu. 

Linia na piasku z perspektywy ceny w krótkim okresie pozostaje psychologiczny poziom 100 tys. USD. Zbiega się to również z 200-dniową EMA. Tuż powyżej tego poziomu, na 101 tys. USD, znajduje się 50-tygodniowa SMA, która zwykle działała jako bardzo kluczowy długoterminowy wskaźnik wsparcia i oporu dla Bitcoin.